Bonos del Tesoro y bonos I: prestarle al gobierno

Hay una inversión que no sale en los anuncios, no tiene aplicación bonita y no la recomienda ningún influencer: prestarle dinero al gobierno de Estados Unidos. Se compra directamente al Tesoro, sin intermediarios y sin comisiones.

No te vas a hacer rico. Pero para el dinero que no puedes permitirte perder, es donde más tranquilo duerme.

Por qué se considera lo más seguro que hay

Cuando compras un bono del Tesoro, le prestas dinero al gobierno federal y este se compromete a devolvértelo con intereses. En el mundo financiero, la deuda del Tesoro estadounidense es la referencia de “activo sin riesgo”: todo lo demás se mide comparándolo con ella.

Eso no quiere decir que no tenga ningún riesgo. Quiere decir que no tiene riesgo de que la contraparte no pague. Sí tiene otros, y el principal es la inflación: si tu bono paga menos de lo que suben los precios, pierdes poder de compra aunque recuperes cada dólar.

Justo por eso existen dos productos distintos.

Los T-bills: dinero a corto plazo

Los Treasury bills son deuda a corto plazo. Se emiten a 4, 6, 8, 13, 17, 26 y 52 semanas.

Funcionan de una forma que despista al principio: se compran con descuento. Pagas menos de lo que vale el bono y al vencimiento cobras el valor nominal completo. La diferencia es tu ganancia. No hay pagos periódicos por el camino.

• Mínimo: 100 dólares, y de 100 en 100.
• Se compran en TreasuryDirect, la web del propio Tesoro.

Fuente: TreasuryDirect, Treasury Bills. Consultado el 22 de septiembre de 2026.

Los bonos I: los que siguen a la inflación

Los Series I savings bonds están pensados exactamente para el problema de que los precios suban. Su interés tiene dos piezas:

• Una tasa fija que no cambia en toda la vida del bono.
• Una tasa de inflación que se recalcula cada 6 meses.

Cuando la inflación sube, el bono paga más. Cuando baja, paga menos. Es la versión honesta de “proteger el ahorro de la inflación”, sin promesas raras.

Ahora mismo pagan un 4,26 % —para los bonos emitidos entre el 1 de mayo y el 31 de octubre de 2026—, y ese tipo incluye una tasa fija del 0,90 %.

Fuente: TreasuryDirect, Series I Savings Bonds. Consultado el 22 de septiembre de 2026.

Las reglas de los bonos I, que son las importantes

Aquí es donde la gente se lleva sorpresas si no las lee antes:

Cuánto puedes comprar. Desde 25 dólares, y hasta el céntimo por encima de esa cifra. El máximo son 10.000 dólares al año en bonos I electrónicos por cada número de seguro social o EIN.

No puedes sacarlo el primer año. Doce meses mínimos, sin excepciones.

Si lo sacas antes de 5 años, pierdes los últimos 3 meses de intereses. No es una multa terrible, pero cuéntala: si cobras a los 18 meses, te quedas con 15 meses de intereses.

Ganan intereses durante 30 años, salvo que los cobres antes.

La ventaja fiscal que casi nadie menciona

Esta parte es la que más se pasa por alto y la que más vale en estados con impuestos altos:

Los bonos del Tesoro pagan impuesto federal sobre los intereses, pero no pagan impuesto estatal ni local.

Vale tanto para los T-bills como para los bonos I.

Si vives en Nueva York, eso no es un detalle menor: significa que un bono del Tesoro al 4 % te deja en el bolsillo más que una cuenta de ahorro al 4 % en un banco, porque de la segunda el estado se lleva su parte.

Compara siempre después de impuestos, no por el número del anuncio.

Entonces, ¿esto o una cuenta de ahorro?

Depende de para qué sea el dinero, y la respuesta honesta es que casi nunca es “o lo uno o lo otro”:

El fondo de emergencia no va aquí. Tiene que estar disponible hoy, y los bonos I están bloqueados doce meses. Ese dinero va a una cuenta de ahorro.

El dinero a uno o dos años —el enganche de un coche, unas obras, un viaje con fecha— encaja bien en un T-bill que venza cuando lo necesitas.

El ahorro a largo plazo que quieres proteger de la inflación encaja en los bonos I, contando con que el primer año no se toca.

El dinero a treinta años probablemente no va aquí. Para eso está la bolsa, con su riesgo y su rentabilidad histórica más alta.

Cómo se compran

Directamente en TreasuryDirect.gov, la web del Departamento del Tesoro. Se abre una cuenta, se vincula la cuenta bancaria y se compra.

Dos avisos que ahorran disgustos:

No hay comisiones ni intermediarios. Si alguien te ofrece “gestionarte” la compra de bonos del Tesoro por una tarifa, está cobrándote por algo que puedes hacer tú en veinte minutos.

Cuidado con las páginas parecidas. El dominio oficial termina en .gov. Cualquier otro que prometa lo mismo merece desconfianza inmediata.

Lo que hay que recordar

• Los T-bills van de 4 a 52 semanas, desde 100 dólares, y se compran con descuento.
• Los bonos I siguen a la inflación y ahora pagan 4,26 % (emisión de mayo a octubre de 2026), con una parte fija del 0,90 %.
• Bonos I: desde 25 $, hasta 10.000 $ al año por persona.
• 12 meses bloqueados; antes de 5 años pierdes 3 meses de intereses.
• Sin impuesto estatal ni local: compara siempre después de impuestos.
• Se compran solo en TreasuryDirect.gov, sin comisiones.